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保本理财大幅减少，部分银行清零

资管新规出台以后，各大银行的保本理财产品在持续清退中，过去一年保本理财产品退出速度加快。

2019年前九个月，保本理财产品发行量占比较为稳定，大致在20%~25%之间，10月份之后，保本理财产品占比大幅下降，到年底占比降至15.73%。2020年5月以来保本理财加速退出，7月份占比降至8.96%，为近年来最低水平，虽然8月份占比小幅回升至9.13%，但是发行量仍是在持续压缩的，只不过由于当月理财产品发行总量降幅较大，导致保本理财占比略有回升。

整体来看，保本理财发行量占比在持续下降，银行清退效果显著。

继2019年交通银行、邮储银行、青岛银行、长沙银行、贵阳银行将保本理财产品清零之后，今年上半年兴业银行、杭州银行保本理财产品也清零。整体来看，近两年银行保本理财产品压降效果还是比较显著的，规模及占比均大幅下降。

银行保本理财占比持续减少的影响也在不断慢慢的显现，亏损的银行理财产品越来越多了。

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 银行理财亏损早就开始了

今年6月，由于理财产品净值下跌，两家银行的理财产品站在了风口浪尖。

一家是招商银行，其子公司招银理财出售的一款理财产品“季季开1号”近1月年化收益率为-4.42%。

除了“季季开1号”，招商银行APP上出售的“季季开2号”也出现了净值回撤，成立以来年化收益率为-0.63%，6月3日的单位净值为0.9996。

6月9日，平安银行App信息显示，该行的一款理财产品——代销季季开1号近一个月年化已经跌至-4.42%，此外季季开2号成立以来的年化收益为-0.63%。

从相关公告看，“季季开”是某行APP上的系列产品。

而“季季开3号”尚处于募集期，仅显示了业绩比较基准，依然是3%~4.3%。

消息一出，市场立刻炸了，其实单从亏损的额度来说，其实并不算太高，只有4%左右，真正让很多人难以接受的是，亏损的这款产品是无数人心中的神话——银行理财！

这在过去对很多人来说是难以想象的事情，普通理财产品曾经一度被坊间认为近似保本，连理财产品也亏了，对偏保守的投资者来说简直就像一颗核弹。

事实上，截止6月底，净值小于1的银行理财已近400只，亏损最大幅度达40%。

这些亏损的理财产品多数是R2级别（中低风险）的理财产品，并且多数是固收类产品。

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要学会适应

对于银行保本理财清零，甚至银行理财出现亏损这件事，融哥认为，推动银行理财打破刚性兑付的大幕早就已经拉开了，以后这种情况将会出现的越来越多。

2018年4月27日，中国人民银行、证监会等4部委联合发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》。

随着这份影响百万亿资产管理的文件落地，高风险的银行理财产品占比越来越高，而新规中最重要的一条就是：不得承诺保本保收益，打破刚性兑。

今年7月31日，中国人民银行发布消息称，按既有安排，资管新规过渡期将于2020年底结束。考虑到今年以来新冠肺炎疫情对经济金融带来的冲击，资管新规过渡期延长至2021年底。

虽然延长了过渡期，但是打破刚兑是不可逆转的。为此，各大商业银行，还专门成立了独立的银行理财子公司，用以专门处理各家银行之前的存量理财产品，以及银行后续的理财产品的发行和运营。

事实证明，各家银行都在稳步推进银行理财去刚兑的进程。

总结起来，一句话，以后你买到不保本的理财产品的机会会越来越高，踩雷的机会也会越来愈高，但是，这是历史前进的方向，你要学会适应。

PS：在后台中，许多朋友留言表示，融哥每天的内容只关注于宏观的经济、金融政策与方向，希望可以多增加一些理财方面的知识以供小白读者阅读。

所以从今天开始，融哥会和自己的投研团队（由一群券商的分析师、资深保险从业经验人员以及一群公募基金、保险资管的基金经理等一线投资专家组建）一起，给大家分享一些股票相关的内容和知识，为大家传递正确的投资理念，在混沌中探寻市场的方向。